牛华网 邓门佳 4月16日报道

一说到“贷款”，我们通常想到的就是要到银行，或者去其他金融机构、公司去办理。但是，现在有一个地方不需要我们出门，就可以贷到款、借到钱。甚至，一年可以融资上亿元，这就是“网络贷款平台”，也叫P2P网络借贷平台。

然而，随着国内网贷平台迎来爆棚式的增长，淘金贷、优易网、哈哈网等一批网贷平台先后爆出“卷款跑路”的丑闻后，网贷行业再次传来噩耗，上线不到一个月的众贷网于今年4月2日又宣告破产。

如此看来，在尚未形成明确的行业规则和缺乏监管的环境下，网贷领域频繁的风险暴露实在不禁让人们对其前景心生疑问。而好贷网此时此刻满怀壮志地扬言，要打造网贷领域的“天猫商城”。这究竟是前仆后继式的机械循环还是长江后浪推前浪式的突围上升?

到底什么是P2P网贷?在充满危险和机遇的互联网时代，整个行业的存在价值和发展态势如何?目前的监管空白是利是弊?带着这些问题，牛华网记者采访了中国互联网协会信用评价中心法律顾问、央广经济之声特约评论员赵占领，还有人人贷商务顾问有限公司创始人杨一夫，希望能为读者揭开网贷行业的面纱，探寻其发展现状和前景的种种缘由。

P2P网贷：始于英国的新型商业模式

所谓P2P网络借贷，初衷是让有借款需求的人和有闲置资金的出资人能够通过网络平台进行一对一的配对，完成交易。这种模式2005年首创于英国公司Zopa，随后在美国和其他欧洲国家出现，其中最出名的是美国的Prosper Marketplace和Lending Club。

P2P网贷的基本流程

据记者了解，网贷平台最开始时只是扮演“媒人”的角色，承担撮合出资人和借款人的职能，但不承担贷款违约的风险。正因为低门槛、低渠道成本、风险分散、直接透明等特点，网络借贷对那些手中握有闲钱，但不想放到银行忍受贬值之痛的投资者，还有信用良好但缺少资金的大学生、工薪阶层和微小企业主更有吸引力。

借款列表

每个P2P网贷平台会为借款人建立一个档案

角色扮演：银行借贷的互补，高利贷的终结

不过，在现今这个风险社会，不管是把钱投到网站再借到素未谋面的借款人手中，还是通过网站从素未谋面的人手中借钱，靠谱吗?

事实胜于雄辩。据人人贷市场部提供给牛华网记者的行业数据显示，近三年，国内P2P网络信贷交易总量逐年迅猛，2010年成交额仅为2400万元，2011年增长了20倍达到5.45亿元，到2012年成交额迅速增长到91.81亿元。其中2011年曾被中央电视台作为节目案例的人人贷，在2012年的交易总额为3.54亿元，增长率为803%。

量变和质变不可同日而语，但这些数据足以说明网贷行业的市场规模正在日益膨胀。这一切，不得不从中小微企业借贷难的尴尬说去。

据不完全统计，当前中国具有法人资格的中小企有1000多万户，占全国企业总数的99%，贡献了中国60%的GDP、50%的税收，创造了80%的城镇就业机会。调查还显示，全国有90%的小型企业和95%的微型企业，没有与金融机构发生任何借贷关系。

此外，近日在博鳌亚洲论坛2013年年会上，国内著名经济学家巴曙松携其团队发布了《小微企业融资发展报告》，报告显示，有超过62%的小微企业目前没有任何形式的借款。而好贷网提供的数据也显示，在中国90%以上有贷款需求的中小企业里面，真正能获得贷款的不足5%，更别提最终能否实现贷款的预期值。

显然，相比中小微企业为社会创造的价值而言，其获得的金融资源实在是凤毛麟角。贷款难的问题是一直制约中小微企业获得长足发展的瓶颈。

而对广大的草根创业者而言，“银行有钱，不给贷;高利贷有钱，不敢贷;VC有钱，嫌咱们太小。”也把他们募集创业资金时碰到的困境描绘得淋漓尽致。

中国互联网协会信用评价中心法律顾问、央广经济之声特约评论员赵占领就此发表了自己的看法。“P2P网络借贷有自己独特的优势。通过银行借贷，还有发放债券、上市等途径进行融资的成本较高，加上银行对贷款有着严格的限制，对一般企业的受限金额不会太高，但对抵押的要求却很高。这对中国的中小企业，尤其是创业者来说是很不现实的。”

而且，同样是民间借贷，P2P网贷显然比高利贷更“靠谱”一些。赵占领表示：“传统的民间借贷更多地是依靠熟人之间的信任关系，借钱要么找朋友，要么找朋友的朋友，但不一定借到钱，所以在范围上很受限制。而相对于传统的民间借贷而言，P2P网贷多了一层担保。它作为一个中介的桥梁，起到了风险把关的作用。投资人和借款人不需要认识，这就扩大了P2P网贷的适用范围。”

可见，一边是借款人对资金的饥渴，一边是大量的投资者在寻找投资目标，民间资本的溢出效应正好迎合了中小微企业求贷若渴的需要。再加上传统银行贷款手续烦琐、门槛高、审核时间长等弊端的作用，作为高利贷终结者的互联网借贷，不管是在当下还是未来，依然有着一定的生存空间。

发展现状：风险与机遇并存，让人欢喜让人愁

无论是对需流动资金的企业家还是个人，抑或是正处于转型升级关键时期的中小微企业，其融资需求正在日益多元化，日后也将期待着更加多样灵活的融资渠道。

问题是，橘生淮南则为橘，生于淮北则为枳，始于国外的商业模式一旦引进国内，总避免不了一阵水土不服的宿命。对此，杨一夫告诉牛华网记者，从P2P网贷发展的环境来说，国内和国外的诚信体系有着明显的区别。

“它不像银行，有国家信用作担保，网站卷款而跑，投资人利益没法得到保障。此外，

网站在接受了投资人的钱后，找一些人包括员工把钱借出来，因为利率比其他融资渠道如信托、银行贷款要低，比发债、上市也要低，它可以通过这种方式帮助别人融资。明看是网贷平台，但它可能会成为网站自己融资或者为第三方进行融资的隐形工具。”赵占领在分析P2P网贷行业存在的风险时如是说。

“保障投资人的利益倒没关系，只是会涉及到现行的关于融资方面的政策需要突破，但这个需要证据了。有些网站是统一由公司的员工普通借款人的名义去借款，不太好监控。”

据了解，在实际操作中，有些网络借贷平台却不约而同地存在集体越界的现象，先吸储再倒手放贷，甚至还大量设计理财产品。部分公司还打着P2P的旗号从事银行、担保信托等业务。

赵占领还告诉记者，目前的P2P网贷很少是只做技术和服务的平台，更多的是投资人把钱交给网站，网站把钱汇聚起来以后，再根据贷款的需求，还有贷款人是否符合抵押贷款的条件等，把钱贷给所谓的借款人。

“这里边的平台所起的作用，就不是单纯的技术服务平台了，它有点银行的性质，就是吸收存款，发放贷款，它行使的职能，有点像金融机构。这是目前来说它存在的最大的政策风险，但是目前这个问题，监管部门没有专门地明确地说这种P2P网贷是违反现行的金融政策和法规。”

据媒体报道，人人贷在推出第3期优选理财计划时，高达1000万元的募集资金额在4个小时内就被投资者抢购一空。无独有偶，证大财富旗下P2P借贷业务部门也在近期推出了收益率较高的新款理财产品。

底子强，风险把控能力自然相对也强，在保障投资人利益的情况下，即使越界也符合规模经济和范围经济的逻辑。但是，对任何一个处于成长初期的网贷平台或是商业机构而言，一旦业务超出其自身经营的能力和范围，孱弱的风险管理也更容易暴露出来。此次众贷网的倒闭正好验证了这一点。

当然，谈及商业模式时，最核心的问题还是如何盈利。

但杨一夫在接受采访时多次强调，人人贷目前尚未对盈利做出规划，短期内也不会实现盈利，目前来说更注重平台建设和品牌经营。

只赔不赚，谁是最后的赢家?盈利模式未见分晓是否意味着商业模式会无疾而终?跑马圈地的逻辑是否会重蹈覆辙，迎来市场洗牌后“一将功成万骨枯”的局面?

赵占领认为，P2P网贷行业跟电商和团购有点相似，但倒闭并不意味着模式的失败。“市场的培育程度还不够成熟，或者说它商业模式和各个方面还不足以支撑这么大的市场，再加上企业的经营和管理不善，导致有些企业倒闭。”

随后，他补充说：“由于前期大家都看好这个模式，盲目地投入，这种情况下倒闭一批企业，也是市场洗牌的一种方式。最后剩下几家企业成功地存活下来，整个市场也会相对规范一些。”

或许，网贷行业是是否会如同电商、团购一样，经历一番倒闭风潮以后走上正轨，就此盖棺定论为时尚早。但可以预见的是，未来的网贷公司将放弃单兵作战的模式，采取团抱群战，共同抵御骗贷行为乃是大势所趋。与此同时，担保、抵押等融资配套机制的创新和发展不断出现，但受制于总体的制度设计依然显得步履维艰。

监管政策：需考虑市场规模和问题的严重性

据业界人士分析，监管空白、法律缺失、资质良莠不齐是目前这一行业面临的三大突出问题。

为此，银监会于2011年9月曾下发《关于人人贷有关风险提示的通知》，警示业务金融机构要与P2P网络借贷平台之间建立防火墙，防止民间借贷风险向银行体系蔓延。但杨一夫表示，这个通知更多的是针对整个行业而非人人贷一家公司。

对一个尚未成熟的行业来说，放任自由的无政府主义必然会导致网贷行业的发展出现无序的格局，但矫枉过正的管制难免会抑制民间资本进入网贷领域以及进行模式创新的积极性。

问题是，如何激浊扬清，平衡好网贷行业监管成本与模式创新的关系?对此，不同立场的人有不同的见解。

贷帮公司的总裁尹飞在《第一财经人人贷2013年度论坛》上表示，中小微企业对资金的需求使网贷行业的市场规模变得很大，而政府是不可能动用那么多的行政力量去进行监管。

人人贷的创始人杨一夫则认为，通过行业自律的方式，共享信息，并且让相关的法律人士参与到自律组织的过程中来，有利于让行业变得越来越透明，并且能为日后监管部门制定政策提供有效的建议。

赵占领在这个问题上的回应是，国家的监管部门不可能不管，但要考虑两个因素，一是市场的规模，而是问题的严重性。P2P网贷作为一个新生事物，不可能像监管银行和其他金融机构一样，一开始就设定很高的门槛。同时，行业自律有利于降低行业风险，

跟电商在互联网金融方面的创新优势相比，单纯的网络借贷既没有足够的信用记录，又缺乏出现风险后的追偿措施。换句话说，网络借贷想要获得同样的风险管理能力，付出的运营成本将会更高。

但是，这并不等于险像从生的网贷行业应该坐以待毙。

在防范骗贷风险的方面，上海网络信贷企业联盟搭建了一个逾期借款人的黑名单系统。在联盟内部拍拍贷、陆金所等10家机构中共享逾期借款人信息。这一措施意味着黑名单用户将无法在包括拍拍贷在内的10家上海网贷平台获得贷款，在一定程度上增强了网贷平台的风险把控能力。

而人人贷于2011年10月作为发起机构参与成立小额信贷服务中介机构联席会，发布了《中国小额信贷服务中介机构行业自律公约》，也算行业的有益尝试。

至于未来监管政策的宽松严谨，对P2P网贷的影响几何，不管是行业专家还是从业者，都不敢妄下结论。那么，我们只能拭目以待了。

以下是国内几家比较知名的网贷机构：

国内比较知名的网贷平台(数据根据媒体报道综合整理)