高盛近日发表报告,首予快手“买入”评级,目标价112港元。

尽管存在疫情、经济增速放缓等不利因素影响,快手仍在今年二季度创下了用户规模、总流量规模、GMV和总营收等各项指标的新高,并提前两个季度实现了国内业务单季度盈利目标。其中,快手GMV(电商交易总额)同比增长31.5%至1912亿元,远超彭博市场一致预期的1809亿元。商家数、电商月活跃付费用户、重复购买率等关键指标,均保持健康增长。

高盛近期调研超过百名投资者,受访者们普遍认为,快手电商正在持续获得市场份额以及电商广告主的预算,这也呼应了高盛的观点——长期来看,快手电商将保持超越同业者的增长态势。

高盛认为,以信任为基础的直播电商生态,以及货架电商方面的探索,快手让消费者“逛”的体验得到进一步优化,也有助于让用户沉淀“买”的心智。

随着内容、匹配和供给的升级,今年Q2,快手电商月活跃买家渗透率保持提升,已超过15%。

二季度,快手着重加强公域流量的转化效率,丰富和细化商品及用户标签,提升人货匹配精准度。通过公私域流量循环驱动的新流量策略,快手电商希望引入更多新的商家和商品供给,从而满足消费者的新需求。

高盛预计,快手将维持三季度商品成交总额25%左右的增长指引不变,在电商业务板块进行战略布局的背景之下,9月底即将举行的商家大会将是一个值得关注的“关键事件”。

消息面上,2022快手电商116商家大会将于本月29日正式举行。会上,快手拟将发布全新生意场景,以及大促节奏、扶持政策等,为商家提供经营“新阵地”,以及在快手经营发展的确定性增长机会。

9月中旬,快手宣布成立商业生态委员会,由CEO程一笑兼任主席,以更好地实现规模增长和商业繁荣双轮驱动。

行业分析观点认为,快手的战略重心从过去追求规模增长的“一个中心”,转化为实现规模增长和商业繁荣的“双轮驱动”,以期在兼顾规模增长可持续的同时,大力提升商业生态的繁荣度和健康度。电商作为快手价值重构的关键场景,将为快手持续获得市场份额、长期增长奠定基础。