中国移动的政策困局

2013年，接踵而来的几项政策出台或调整，加速了中国移动利润下行时代的到来，对中国移动发展造成挑战

事实上，中国移动面临的政策困境并不只是网间结算。

过去10年来，作为中国通信行业领头羊，中国移动既成为整个行业高速发展红利的最大受益人，也不得不成为行业受到“负能量”冲击时的“扛雷者”。

一方面，外界对于国企垄断、行业垄断乃至各种问题的舆论指责，中国移动都成为众矢之的，另一方面，几乎每一届行业主管部门“促进行业市场化”，都以加强对中国移动的“不对称管制”作为最重要的手段之一。

从受制单向的携号转网，承担国家自主通信技术商用主力，吃亏互联网间结算，到如今向竞争对手“被转移”利润，这些政策都目标明确，一脉相承。而且现在的政策也不会是终点。

2013年，来自政策层面的多项措施，几乎同时出现，并开始对中国移动形成利益挤压：携号转网、OTT收费难以成立、移动通信业务转售、乃至网间结算向不对称转变，都在这一年快速而来。

而即便是在所谓“利好”的政策领域，例如4G牌照，固定网络牌照等，也意味着需要几年的亏损性投入，和长期性的盈利水平低下。中国移动在产业层面的发展红利，基本已经消失殆尽。

交换“全业务”

从表面看，虽然会在移动网间结算上吃个大亏，但中国移动也将得到“补偿”。

知情人士透露，通信监管部门可能在着手网间结算调整同时，也向中国移动发放固定宽带牌照，以进行平衡。

不过，在业界看来，这个条件其实并没有表面上那么大的实际价值。

早年，中国移动一直试图获得固网基础业务牌照，成为和中国电信、中国联通一样的“全业务运营商”，甚至为此打过擦边球，也因此被工信部(包括原信息产业部)点名批评和发文限制。

其中，最主要的有，原信息产业部2006年发布的408号文，和工信部2009年发布的686号文，两文都明确要求，中国移动不能进行有线宽带业务。

但2012年以来，形势不断变化。随着“宽带中国”战略及实施方案出台，在国家战略落实需求之下，中国移动获得固定网络基础牌照，也将成为现实。

“继续拖着不给中国移动固网基础牌照，这已经不太现实，所以此次政策调整中，将其作为对等条件交换，其实只是顺水推舟。” 业内行业分析人士指出，“但只要互联网网间结算政策没有调整，这个利好条件对中国移动就没有多少实质性帮助。”

在此之前，在互联网间结算环节，一直是由中国移动向中国联通和中国电信单向结算，也就是说，不管是谁的用户访问对方的网络，都是中国移动向其他两家掏钱。

而且，在具体执行上，流量结算价格标准一直高于市场定价，这让中国移动极为被动，甚至导致中国移动借道子公司中国铁通，开展宽带自建自营业务， 并不得不通过第三方接入中国联通和中国电信，并在2010年，引发中国电信和中国联通联手封杀第三方接入的恶性事件，进而引起发改委对宽带市场的反垄断调 查。

在此前提下，如果中国移动进入固定宽带市场，将在未来几年内遇到以下问题：第一，三年内将向中国电信、中国联通支付更高的网间结算费用；第二，用于固定宽带网络的巨额投资，收回成本年限高达5年以上。

业内专家表示，按照现有的互联网间结算办法，如果中国移动真要认真做宽带业务，那只能是规模越大，亏得越多。

该专家同时指出，值得注意的是，由于移动互联网的加速发展，即使未获得宽带业务，中国移动在互联网间结算环节的净支出也在加速增大。

“对中国移动来说，成为全业务运营商的价值，更多还是在战略布局上摆脱受制于人，而不是以此能够获得多少业务利益。”中国移动内部人士称，但如果要以不对称的移动网间结算这个关键条件来换，实在不是一个划算的买卖。

另一根勒索：携号转网

不仅仅是“不对称结算”政策，正在试点的“携号转网”也有可能成为勒在中国移动脖子上的另一根绳索。

2013年9月， 工信部电信管理局组织工信部电信研究院、中国电信、中国移动、中国联通等单位，在江西、湖北、云南三省，进行携号转网扩大试验的调研和培训工作，《财经国家周刊》获悉，该三省将成为携号转网二期推广省份。

然而，曾经为保护中国3G标准td-SCDMA的市场发展，而在2010年确定的td-SCDMA用户只能“单向转网”政策，已被证明并无多少成效。

由于td-SCDMA起步较晚，虽有政府和中国移动大力支持，但在终端产业链上仍然落后于CDMA和WCDMA。在天津、海南当地，中国电信和 中国联通依托终端产业链优势，以及td-SCDMA用户不能携号转网的政策规定，事实上利用了号码携带政策的漏洞，反而加大了更多用户选择td- SCDMA网络的疑虑。

为保护td-SCDMA产业和市场发展的单向转网政策限定，在实际操作过程中，反而因此失效。有专家认为，在第一期相关政策的实际操作失效、乃至出现反效应的前提下，继续推进和扩大试验范围，将在事实上伤害中国3G标准市场化的进程和发展。

简言之，在商业层面将直接伤害中国移动。

然而，中国移动的更多忧虑，并非td-SCDMA单向转网政策支持的完全失效，而是携号转网政策扩大化，导致中国移动优质2G用户的流失。

“中国移动多年来，营造了‘全球通’、‘动感地带’、‘神州行’三大品牌，特别是在价值含量最高的‘全球通’用户群上，建立的强有力的品牌忠诚 度。而这一忠诚度建立，有至少超过一半的因素来自于号码唯一性。”分析师对《财经国家周刊》表示，一旦携号转网在全国范围内铺开，将造成中国移动全球通用 户流失的负面影响，进而对中国移动苦心经营多年的以号码号段为基础的业务品牌价值，产生冲击。

中国移动“下行”提前到来

数据显示，在2011年，中国移动仍然占据通信业务增量市场51.3%的份额，而随着3G市场的兴起，2012年中国移动增量市场份额迅速回落 至37.5%，在2013年前8个月仅为35.7%。中国移动预判，2014年其增量市场份额将下降至30%以下。“在td-SCDMA市场‘三分天下有 其一’的目标，将难以兑现，即便4G牌照在2013年发放，中国移动能够全面商业化td-LTE的时间，至少也将延至2015年初。这意味着中国移动在近 三年内，净利润负增长已成必然。”有分析机构对此表示。

而包括携号转网、移动业务转售、移动网间结算调整等政策转变同时到来，对中国移动而言，意味着其“下行”时代将更早到来。电信专家表 示，2013年即将施行的一系列政策措施，对于中国移动维持净利润增长，无疑是雪上加霜。而中国移动在现阶段获得宽带互联网经营权，甚至获得全业务牌照， 将使中国移动面临多线投资、多线作战的局面。

相关数据也证实上述观点的正确性。根据财务报告数据，2013年上半年，中国电信收入增幅11.7%、净利增幅15.9%，中国联通收入增幅 114.1%、净利增幅54.3%，而中国移动这两项指标仅分别为5.7%和2.9%。市场分析机构认为，仅移动网间结算调整，就将会在2014年给中国 移动带来130亿元的净利损失，直接拉低其净利增长约10个百分点。

尽管获得固定宽带互联网牌照，将对中国移动整体竞争能力的提升，有关键性的帮助，但固定网络巨大的投资额度，和资产回收的缓慢性，也将成为中国移动的重要挑战，尤其是在中国移动需要大量资金进行td-LTE建设的同期。

“尽管如此，中国移动仍然拥有超过3500亿元人民币的现金储备，这对于中国移动进行多线投资和建设，有关键性的帮助。”电信专家表示，“但如 何花这笔钱，能花多少钱，显然要复杂得多。”据他介绍，作为国资委管辖企业，中国移动集团2000万元以上的单笔费用开支，需要向国资委申请并获得批准， 方可实施。另外，国有资产保值增值和国企年度考核的双重压力，也将是中国移动领导层进行年度预算和决算的隐形红线。

尤其是在出现净利润下滑之后，中国移动将如何处理大规模资金投入，将是一门学问。“在td-LTE上还好办一些，毕竟是国家战略层面支持的事 情，而进行宽带互联网投资，则更多是为企业竞争，虽然也迎合国家宽带战略发展，但前有中国电信、中国联通已经全面铺网的现状，以及五年内必然亏损的结果， 如何拿出足够多的钱来，现在还尚不能明确主管部门是否批准。”该专家称。